ถ้าคนคนหนึ่งเกษียณออกมา แล้วพึ่งพาโชคอย่างเดียว คนๆนั้นจะเป็นได้ทั้ง คนโชคดี และ คนโชคร้าย

แต่...เรื่องของโชคเราควบคุมมันไม่ได้ ไม่งั้นปุ้นคงถูกหวยรางวัลที่ 1 ไปนานนนนนนแล้ว ฮาาาา

คนเกษียณที่โชคร้ายหน้าตาแบบไหน .. คำตอบคือ เกษียณปุ๊บเจอวิกฤต ตลาดหุ้นร่วงงง ปั๊บ ฮือออ บวกกับเราต้องถอนเงินจากพอร์ตการลงทุนนั้น ออกมาใช้จ่าย (แน่สิ ก็ไม่ได้ทำงานเเล้วไงงง )

= เงินเราจะหมดเร็วมาก

ภาษาการเงินเรียกความเสี่ยงนี้ว่า

ความเสี่ยงของลำดับผลตอบแทน Sequence of return risk

ถ้าไม่อยากลุ้น ทำยังไงดี แบบยังไม่ต้องไปไหวพระ พึ่งสายมู

4 แนวทางเป็นคนเกษียณที่ไม่พึ่งโชค

1. การใช้จ่ายอย่างระมัดระวัง (Spend Conservatively)

"ไม่มีสิ่งใดที่เรียกว่าอัตราการถอนที่ "ปลอดภัย" จากพอร์ตโฟลิโอที่มีความผันผวน"

การใช้จ่ายอย่างระมัดระวังจากพอร์ตไม่ได้หมายถึงการใช้จ่ายโดยรวมน้อยลงเสมอไป แต่หมายถึงการลดอัตราการถอนเงินจากพอร์ต เมื่อตลาดอยู่ในช่วงผันผวนสูง

ใช้จ่ายน้อยลง, ออมมากขึ้น, ทำงานนานขึ้น หรือมีแหล่งรายได้สม่ำเสมอช่วยพอร์ต เหล่านี้ ช่วยลดแรงกดดันในการถอนเงินจากสินทรัพย์ลงทุนที่ผันผวน ต่ออายุพอร์ตการลงทุนให้ยืนยาวขึ้น

2. ความยืดหยุ่นในการใช้จ่าย (Spending Flexibility)

การปรับการใช้จ่ายให้ยืดหยุ่นตามผลการดำเนินงานของพอร์ต หากตลาดไม่ดีก็ใช้จ่ายน้อยลง วิธีนี้จะไม่ทำให้เงินหมด

แต่จะทำให้การใช้จ่ายผันผวนแทน 5555

เราช่วยด้วยการวางแผนกำหนด Max Min ของค่าใช้จ่ายไว้ได้ ้เพื่อให้ตัวเราเองเห็นกรอบของความน่าจะเป็น

3. การลดความผันผวนของพอร์ตโฟลิโอ (Reduce Portfolio Volatility)

การลดความผันผวนของพอร์ตมีผลกระทบอย่างมากต่อความยั่งยืนของพอร์ต ยิ่งพอร์ตเรานิ่งได้มากเท่าไร เรายิ่งจัดการมันได้ง่ายมากขึ้นเท่านั้น

พอร์ตที่วันนี้กับเมื่อวานใกล้เคียงกัน หมายความว่า ไม่ว่าเราจะถอนเงินวันนี้ หรือ เมื่อวานนี้ มูลค่าเงินที่เราได้ก็พอๆ กัน

แต่ถ้าสมมติตัวเลขง่ายๆ ว่าพอร์ตเหวี่ยงขึ้น-ลงได้สัก 10% ใน 1 วัน

นั่นอาจหมายถึง ถอนเงินเมื่อวานได้ 1 ล้านบาท แต่ถ้าถอนวันนี้จะเหลือ 9 แสน หายไปตั้ง 1 แสนบาท T^T

ซึ่งเราจะจัดการยากมาก เพราะเราไม่มีทักษะล่วงรู้อนาคต แง >.< (หรือใครรู้ช่วยบอกที พลีสสส)

การลดความผันผวนไม่กี่ % สามารถช่วยให้เงินอยู่ได้นานขึ้น

วิธีที่เราใช้กันเช่น

ในวัยเกษียณ การเติบโตแบบเหวี่ยงๆ ไม่ใช่เพื่อนที่ดีกับเงินของเราแล้ว มองหาเพื่อนใหม่ที่สุขุม สงบ สมดุล

4. สินทรัพย์สำรอง (Buffer Assets)

หาสินทรัพย์สำรองเป็นแหล่งเงินทุนที่อยู่นอกพอร์ตการลงทุนหลัก ว่าง่ายๆ คือ มีเงินตรงอื่นให้คว้าออกมาใช้ ในปีที่ตลาดตกต่ำ และให้เวลาที่นานพอกับการฟื้นตัวของพอร์ต ซึ่งจุดนี้ใครที่เก็บเงินออมมามาก จะได้เปรียบเพราะสามารถสร้าง Buffer Asset ได้หลายตัว และ ปริมาณหนาเพียงพอ

สินทรัพย์สำรอง = สินทรัพย์นอกพอร์ตลงทุน ที่ยอดเงินไม่ลดลง*

*โดยไม่คิดเงินเฟ้อ Nominal Value

เช่น

การจัดการความเสี่ยงลำดับผลตอบแทน เป้าหมายหลักคือ "หลีกเลี่ยงการขายสินทรัพย์เวลาขาดทุน" โดยเลือกแผนและกลยุทธ์ที่เหมาะสม กับเจ้าของเงินและเป้าหมายทางการเงิน

ในวัยเกษียณ เราไม่รู้ว่าจะเป็นคนโชคดี หรือ ร้าย แต่เราจะเป็นคนที่รอดพ้นจากด่านเคราะห์หากโชคไม่เข้าข้างจริงๆ

เก็บมาฝากจาก Four Ways to Manage Sequence of Returns Risk Webinar โดย Wade Pfau, Ph.D., CFA, RICP ผู้เขียน "The Retirement Planning Guidebook" และผู้ก่อตั้ง RetirementResearcher.com

ผสมผสานกับประสบการณ์ทำงานวางแผนการเงินขึ้นปีที่ 10 ของตัวเองค่ะ :)

ชัชฎา สิงห์ชูวงศ์ (ข้าวปุ้น) นักวางแผนการเงิน CFP®TH160000018 Investment Planner License : 054123